财务成本管理(CPA-财务成本管理-公式)

财务成本管理
2-1、短期偿债能力比率

营运资本 =流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 分母均为:流动负债 流动比率 =流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) 速动比率 =速动资产/流动负债 现金比率 =货币资金/流动负债 现金流量比率 =经营活动现金流量净额/流动负债

2-2、长期偿债能力比率

资产负债率 =(总负债/总资产)×100% 产权比率 =总负债/股东权益×100% 权益乘数 =总资产/股东权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率) 长期资本负债率 =[非流动负债/(非流动负债+股东权益)]×100% 利息保障倍数 =息税前利润/利息支出
=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息支出
分子利息费用仅为:费用化利息
分母利息支出为:(资本化利息+费用化利息)  
分子:经营活动现金流量净额 现金流量利息保障倍数 =经营活动现金流量净额/利息支出 现金流量与负债比率 =(经营活动现金流量净额/负债总额)×100%

2-3、营运能力比率

×××周转率(×××次数) =营业收人(或营业成本)/××× ×××周转天数 =365/×××周转率 ×××与收人比 =×××/营业收人

2-4、盈利能力比率

分子为净利润 营业净利率 =(净利润/营业收人)×100%  
总资产净利率 =(净利润/总资产)×100%
=营业净利率×总资产周转率  
权益净利率 =(净利润/股东权益)×100%
传统杜邦财务分析体系:
=营业净利率×总资产周转率×权益乘数

2-5、市价比率
 

分子分母口径配比,时期数对应平均数,时点数对应时点数 每股收益 =普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数
=(净利润-优先股股息)/流通在外普通股加权平均股数
每股净资产 =普通股股东权益/流通在外普通股股数
=(股东权益总额-优先股的清算价值-全部拖欠的优先股股息)
/流通在外普通股股数
每股营业收人 =营业收人/流通在外普通股加权平均股数
分子为:每股市价 市盈率 =每股市价/每股收益

2-6、管理用财务报表

资产 =经营资产+金融资产
=经营性流动资产+经营性长期资产+金融资产
负债 =经营负债+金融负债
=经营性流动负债+经营性长期负债+金融负债
 
 
 
净经营资产
总额 =经营资产-经营负债
=经营营运资本+净经营性长期资产
=净负债+股东权益
增加 经营运资本增加 =经营性流动资产增加-经营性流动负债增加
净经营性长期资产增加 =经营性长期资产增加-经营性长期负债增加
=资本支出-折旧与摊销
净负债 =金融负债-金融资产
净利润 =经营损益+金融损益
=税后经营净利润-税后利息费用
=税前经营利润×(1-所得税税率)-利息费用×(l-所得税税率)
实体现金流量 营业现金毛流量 =税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量 =营业现金毛流量-经营营运资本增加
 
实体现金流量
=营业现金净流量-资本支出
=税后经营净利润-净经营资产增加
=债务现金流量+股权现金流量
债务现金流量 =税后利息费用-净负债增加
股权现金流量 =股利分配-股权资本净增加
=净利润-股东权益增加(股权净投资)

2-7、管理用财务分析体系

管理用财务分析体系 净经营资产净利率 =税后经营净利润/净经营资产
=税后经营净利率×净经营资产周转次数 税后利息率 =税后利息费用/净负债 净财务杠杆 =净负债/股东权益 经营差异率 =净经营资产净利率-税后利息率 杠杆贡献率 =经营差异率×净财务杠杆  
权益净利率 =净经营资产净利率+杠杆贡献率
=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆

融资总需求 =净经营资产增加
=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计
=基期净经营资产×销售增长率 外部融资额 =融资总需求-可动用金融资产-留存收益增加
=经营资产销售百分比×预计增加的营业收人-经营负债销售百分比×预计增加的营业收人-可动用金融资产-预计营业收人×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)  
 
 
 
内含增长率 方法一:外部融资销售增长比法 经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[(1+增长率)/增长率]×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)=0
公式中的增长率即为内含增长率 方法二:公式法 =预计净利润/预计净经营资产×预计利润留存率/(1-预计净利润/预计净经营资产×预计利润留存率)
=(营业净利率×净经营资产周转率×利润留存率)/(1-营业净利率×净经营资产周转率×利润留存率) 方法三:简易法 =利润留存/(净经营资产-利润留存) 可持续增长率 期初股东权益  
传统报表 =营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率 管理报表 =营业净利率×期末净经营资产周转次数×期末净经营资产期初权益乘数×利润留存率 期末股东权益 传统报表 =期末权益净利率×利润留存率/(1-期末权益净利率×利润留存率)
=营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×利润留存率/(1-营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×利润留率) 管理报表 =营业净利率×期末净经营资产周转次数×期末净经营资产权益乘数×利润留存率/(1-营业净利率×期末净经营资产周转次数×期末净经营资产权益乘数×利润留存率) 简易法 =利润留存/(股东权益-利润留存) 外部融资销售增长比 =外部融资额/增加的营业收入

18、全面预算

生产预算直接材料预算 预计生产量=(预计销售量+预计期末产成品存货)-预计期初产成品存货 预计生产需用量=预计生产量×单位产品材料用量 预计材料采购量 =(预计生产需用量+预计期末材料存量)-预计期初材料存量

 

现金预算 可供使用现金 =期初现金余额+销货现金收入
现金多余或不足 =可供使用现金-现金支出合计
期末现金余额 =现金多余或不足+现金筹措-现金运用
期末未分配利润 =期初未分配利润+本期利润-本期股利

19-0、责任会计

利润中心的考核指标 部门边际贡献 =部门销售收人-部门变动成本总额
部门可控边际贡献 =部门边际贡献-部门可控固定成本
部门税前经营利润 =部门可控边际贡献-部门不可控固定成本
投资中心的考核指标 部门投资报酬率 =部门税前经营利润/部门平均净经营资产
部门剩余收益 =部门税前经营利润-部门平均净经营资产×要求的税前投资报酬率
=部门平均净经营资产×(投资报酬率-要求的税前投资报酬率)

20-0、业绩评价

经济增加值 =调整后税后净营业利润-调整后平均资本占用×加权平均资本成本

税后净营业利润 =净利润+(利息支出+研究开发费用调整项)×(1-25%)

调整后资本 =平均所有者权益+平均带息负债-平均在建工程
 
简化的经济增加值
 
 
 
平均资本成本率
=债权(税前)资本成本率×平均带息负债/(平均带息负债+平均所有者权益)×(1-25%)+股权资本成本率×平均所有者权益/(平均带息负债+平均所有者权益)

债权(税前)资本成本率=(费用化利息+资本化利息)/平均带息负债

 
简化的经济增加值
=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率

未完,待续…….

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